Les événements récents ont montré l'intérêt d'une mesure de la turbulence sur les marchés financiers. Les mesures classiques de volatilité ne permettent pas en effet de capter parfaitement les comportements et horizons hétérogènes des intervenants sur le marché. Nous appliquons ici une approche multidimensionnelle qui ne dépend pas du choix d'une fréquence d'observation particulière.
Cette mesure - par analogie avec l'échelle de Richter qui caractérise les séismes - est graduée de manière à fournir une indication synthétique des turbulences de marché à un instant donné. Son application - sur courte et longue période - permet de montrer que la crise de septembre 2001 est importante (notamment sur le marché français) mais sans commune mesure - pour l'instant - avec les crises historiques qu'ont connues les marchés financiers sur le dernier siècle.
