Comment lever les barrières à l’extension de la finance durable et transformationnelle

Comment lever les barrières à l'extension de la finance durable et transformationnelle

Nahed SAAB * Responsable en chef de l'investissement, Agence française de développement à Londres. Contact : saabn@afd.fr

La blended finance est une forme de financement mixte où les fonds publics sont utilisés pour mobiliser les capitaux privés dans la recherche d'impacts liés à la poursuite des Objectifs de développement durable (ODD). Les structurations en blended finance innovantes se sont multipliées, ces dernières années. Derrière ces structurations, l'enjeu pour les autorités publiques est d'ancrer une stratégie d'investissement des financements privés dans une planification publique globale. De plus, en co-investissant avec le secteur privé, le secteur public développe une bonne compréhension et un pricing adéquat des risques que le privé est prêt à porter, et peut ainsi mieux calibrer le besoin en fonds concessionnels ou en subventions.

Cet article met en lumière la façon dont notre approche de la blended finance peut contribuer à lever certaines barrières en termes non seulement de bancabilité, mais aussi de coordination entre politiques publiques et investissements privés, et de standardisation des mesures d'impacts, afin de faire émerger, in fine, une nouvelle classe d'actifs et des nouveaux modèles économiques durables.

Mobiliser les investissements privés est un élément clé pour libérer les billions de dollars nécessaires à l'atteinte des Objectifs de développement durable (ODD), dans un contexte où les financements publics sont largement insuffisants pour y répondre, tandis que les financements du secteur privé sont, aujourd'hui, dans leur vaste majorité, non alignés avec ces ODD. Pour rappel, la formation brute de capital fixe1 dans les pays de l'OCDE était d'environ 17 000 Md$2, alors que les besoins d'investissements non satisfaits pour les ODD ont été estimés, par l'OCDE, à 4 200 Md$ par an, post-Covid. Ce dernier chiffrage est à mettre en perspective avec les actifs financiers globaux qui sont estimés, en 2022, à 461 000 Md$3, dont 80 % sont générés par les pays développés. En parallèle, les projections actuelles font état de près de 600 millions…